Рэнкинг компаний микрофинансового сектора по итогам деятельности во втором квартале 2019 года

НРА реализует совместный проект с НАУМИР: рэнкинг подготовлен Национальным Рейтинговым Агентством и верифицирован Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР) на основе анкетирования микрофинансовых и микрокредитных компаний по итогам их деятельности во II квартале 2019 года.

НРА проводит ранжирование по ключевым рыночным нишам, которые занимают компании сегмента (или компании, объединенные в контур одной Группы – в соответствии с предоставленными НРА анкетными данными): PDL, Installments, займы МСБ, POS займы, тендерные займы, займы с обеспечением.

В исследовании проводится сопоставление отдельных компаний (или компании, объединенные в контур одной Группы – в соответствии с предоставленными НРА анкетными данными) с рынком или с сегментом рынка, используя их данные по расходам. Рассчитана операционная эффективность: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам). С этим учетом, рэнкинг освещает два важных блока: 

•  динамика сегмента/качество активов
•  эффективность сегмента.

Сокращение общего числа компаний – участников рынка микрофинансирования сопровождается ростом объема займов, выданных МФО. Продолжает расти и число займов, и средняя сумма займа. По данным анкетирования, рост рынка микрозаймов во II квартале 2019 года несколько замедлился и составил порядка 11% (против 13% за 1кв19).

Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла за квартал на 10,2% и 10,5% в сегментах PDL и Installments соответственно (против 12% и 16% соответственно кварталом ранее). Темпы роста займов МСБ, на фоне сохранения высокого спроса, опережают розницу: задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла за 2кв19 на 15,4% (против 17% в 1кв19).

Вводимые ЦБ меры - ограничения ежедневной ставки по займу, максимального размера переплаты, размера предельной долговой нагрузки, применение повышающего коэффициента при расчете достаточности капитала и 100%-го резервирования с 91 дня по PDL займам - приводят к переходу крупных компаний PDL направленности в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов.

Повторяя банковскую практику, МФО – для снижения расходов на резервирования и ограничения просадки капитала – проводят мероприятия по расчистке балансов от плохих активов. В том числе данные меры обусловили контролируемый уровень просроченной задолженности – как по портфелям компаний рэнкинга в целом, так и по отдельным сегментам.

По мнению НРА, динамика рынка микрофинансирования в среднесрочной перспективе будет обусловлена следующими факторами:

•  относительная (на текущий момент) простота получения займа;
•  повышение прозрачности отрасли;
•  технологизация отрасли, выход МФО в онлайн;
•  усиление надзора ЦБ РФ: количественные и качественные ограничения или их комбинация, внесение изменений в расчет величины собственных средств и обязательных нормативов, «утяжеление» методики расчета. Как следствие – МФО будет требоваться капитал «хорошего качества»;
•  возможность собственников оказать поддержку капитализации и предоставить фондирование в случае необходимости; способность МФО наращивать капитал за счет прибыли;
•  охлаждение темпов роста (вслед за банковской системой, где кредитование населения устойчиво замедляется, а корпоративной кредитование стагнирует).